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Recopilatorio 5.

Tema 10. PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS

1. INTRODUCCIÓN.

2. PRODUCTOS DERIVADOS, CONCEPTO, FUNCIONES Y CLASIFICACIÓN

3. MERCADOS ORGANIZADOS vs. OVER-THE-COUNTER (OTC)

4. CONTRATOS FRA (FORWARD RATE AGREEMENTS) O ACUERDO SOBRE TIPOS DE INTERÉS FUTUROS.

5. CONTRATOS SWAPS DE TIPOS DE INTERÉS (IRS)

6. FUTUROS FINANCIEROS

7. OPCIONES FINANCIERAS

7.1. Concepto y tipología de opciones Call y Put.

7.2 La prima. Factores de los que depende el valor de la opción.

7.3. Parámetros de gestión del riesgo: las sensibilidades ("griegas")

7.3.1. Delta

7.3.2. Gamma

7.3.3. Vega

7.3.4. Theta

7.3.5. Rho

Tema 8. ESTRUCTURA FINANCIERA ÓPTIMA

1. INTRODUCCIÓN.

2. TESIS DEL BENEFICIO DE EXPLOTACIÓN O TEORÍA RE

3. TESIS DEL BENEFICIO NETO O TEORÍA RN

4. LA POSICIÓN TRADICIONAL

5. ESTRUCTURA DE CAPITAL E IMPUESTOS

5.1. El impuesto de sociedades: Modelo de Modigliani y Miller

5.2. Efecto conjunto del IS y del IRPF

6. ESTRUCTURA DE CAPITAL Y COSTES DE QUIEBRA E INSOLVENCIA

6.1. Costes directos de quiebra

6.2. Costes indirectos de quiebra

6.3. Costes derivados del alto endeudamiento

7. LA ESTRUCTURA ÓPTIMA

8. POLÍTICAS DE DIVIDENDOS

8.1. Tesis del beneficio: Teoría de Modigliani y Miller.

8.2. Tesis de los dividendos: Teoría de M.J. Gordon.

Tema 9. TEORÍA DE CARTERAS

1. INTRODUCCIÓN.

2. RENTABILIDAD Y RIESGO

2.1. Rentabilidad y riesgo de un título.

2.2. Rentabilidad y riesgo de una cartera.

3. EL MODELO DE SELECCIÓN DE CARTERAS DE MARKOWITZ.

4. EL MODELO DE SELECCIÓN DE CARTERAS DE SHARPE

4.1. Riesgo específico y riesgo sistemático

4.2. Estimación de los parámetros Alfa y Beta en el modelo de mercado de Sharpe.

5. LA LÍNEA DEL MERCADO DE CAPITALES (CML)

6. RELACIÓN ENTRE EL RIESGO Y LAS TASAS DE RENDIMIENTO: LA LÍNEA DEL MERCADO DE TÍTULOS (SML)

7. MEDIDAS DE PERFORMANCE

Tema 6. ASPECTOS FUNDAMENTALES DEL PROCESO ECONÓMICO DE LA EMPRESA.

1. INTRODUCCIÓN.

2. PRODUCTIVIDAD, ECONOMICIDAD Y RENTABILIDAD.

2.1. Productividad

2.2. Economicidad

2.3. Rentabilidad

2.4. Relación entre Rentabilidad, Productividad y Economicidad

3. PUNTO MUERTO

3.1. Ratios del punto muerto.

3.2. Punto muerto en la producción de más de un bien

4. APALANCAMIENTO

4.1. Apalancamiento operativo

4.2. Apalancamiento financiero

4.3. Apalancamiento total

5. CONSIDERACIONES SOBRE EL RIESGO

5.1. Riesgo económico

5.2. Riesgo financiero

Tema 7. FUENTES FINANCIERAS DE LA EMPRESA

1. INTRODUCCIÓN.

2.FINANCIACIÓN INTERNA.

2.1. Amortización

2.2. Reservas

2.3. El multiplicador de la autofinanciación

2.4 Ventajas e inconvenientes de la autofinanciación

3. FINANCIACIÓN EXTERNA

3.1. Aportaciones al capital social

3.2. Financiación a largo plazo

3.3. Financiación a corto plazo

4. FINANCIACIÓN DE PYME

4.1. El capital riesgo

4.2. Sociedades de garantía recíproca

Tema 4. VALORACIÓN DE LA EMPRESA Y DE LOS TÍTULOS DEL MERCADO.

1. INTRODUCCIÓN.

2. ANÁLISIS ECONÓMICO FINANCIERO.

2.1. Estructura del balance.

2.2. Ratios financieros.

3. RENTABILIDAD.

3.1. Tipos de rentabilidad: Económica y financiera.

3.2. Relaciones entre RE y RF.

4. COSTE DE CAPITAL

4.1. Coste de las deudas.

4.2. Coste de las acciones.

4.3. Coste de los beneficios retenidos.

4.4. Coste del capital medio ponderado.

Tema 5. INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO Y CIRCULANTE.

1.- INTRODUCCIÓN.

2.- CARACTERÍSTICAS DE LAS INVERSIONES.

3.- CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES.

4.- INVERSIÓN EN ACTIVO FIJO.

5.- LA INVERSIÓN EN ACTIVO CIRCULANTE

5.1.- Características de la inversión en activo circulante.

5.2.- Elementos que componen la inversión en activo circulante.

5.3.- Periodo medio de maduración.

5.4.- Periodo medio de maduración financiero.

5.5.- Fondo de maniobra.

5.6.- Relación FM y PMM.

5.7.- Consideraciones generales sobre la liquidez.

Tema 2. VALORACIÓN DE LA EMPRESA Y DE LOS TÍTULOS DEL MERCADO.

1. INTRODUCCIÓN.

2. VALOR VS. PRECIO.

3. MÉTODOS DE VALORACIÓN.

4. MÉTODOS ESTÁTICOS.

4.1. Métodos basados en el balance: valor histórico, valor sustancial.

4.2. Métodos basados en la cuenta de resultados: PER, Múltiplos.

4.3. Good will: método indirecto, directo.

5. MÉTODOS DINÁMICOS.

5.1. Valoración de acciones: descuento de dividendos, de beneficios.

5.2. Valoración de obligaciones.

5.3. Adjusted Present Value (APV).

6. MÉTODOS DE CREACIÓN DE VALOR.

7. EL TAMAÑO EN LA DETERMINACIÓN DEL VALOR.

Capítulo 3. Métodos de Análisis y selección de inversiones.

1. Introducción.

2. Criterios clásicos en condiciones de certeza.

3. Introducción al riesgo en las decisiones de inversión.

4. Análisis de sensibilidad en los proyectos de inversión.

5. El valor residual.

6.Consideraciones sobre el concepto de casw-flow.

Presentación de la asignatura.

Grado ADE. Inversión y financiación.

Curso 2024-2025

Capítulo 1. Economía Financiera. Decisiones de inversión y financiación.

1. Introducción.

2. Economía financiera. Aspectos conceptuales.

2.1. La función financiera desde la perspectiva histórica de la Economía Financiera.

2.2. Economía financiera. Ámbito de aplicación.

2.3. La función financiera de la empresa. Objetivos de la Dirección Financiera.

2.4. Las decisiones financieras.

2.4.1. Decisiones de inversión.

2.4.2. Decisiones de financiación.

Ejercicio Recapitulario . Curso 2024.

Capítulo 8. La calidad en la era de la obsolescencia programada.

1. La evolución de la calidad: desde la producción artesanal hasta la calidad total.

2. El concepto actual de calidad en la dirección de las operaciones.

3. El mantenimiento y la fiabilidad.

4. La obsolescencia programada.

5. Glosario.

1. Introducción.

2. Programación a corto plazo.

2.1. Asignación de la carga a cada centro de trabajo.

2.1.1. Método húngaro.

2.2. Secuenciación

2.2.1. Secuenciación en una máquina.

2.2.1.1. Reglas de secuenciación.

2.2.2. Secuenciación en dos máquinas.

2.2.3. Secuenciación en tres máquinas.

2.2.4. Secuenciación en «m» máquinas.

3. Glosario